Rebalancing ist ein Prozess, bei dem ein Anleger seine bestehenden Anlagen in dem Verhältnis zueinander anpasst, um das gewünschte Risikoniveau außerdem die Renditeziele zu erreichen. Dies kann dadurch erreicht werden, dass man bestimmte Anlagen verkauft, um in andere nach investieren, die besser zum aktuellen Marktumfeld taugen.
Die Gründe pro Dasjenige Rebalancing eines Investment-Portfolios
Ein wichtiger Argument je Dasjenige Rebalancing ist, dass umherwandern die relative Performance von Anlagen im Laufe der Zeit ändern kann. Wenn eine bestimmte Anlage schneller wächst wie andere, kann ihr Anteil in dem Portfolio überproportional aufgang, was das Risikoniveau des Portfolios erhöhen kann. Indem man Dasjenige Portfolio periodisch neu ausbalanciert, kann man sicherstellen, dass es immer noch den gewünschten Risikoprofil hat.
Ein weiterer Argument je das Rebalancing ist die Möglichkeit, von Marktschwankungen nach profitieren. Wenn eine Prädisposition unterbewertet ist, kann man durch den Kauf der Disposition von einer zukünftigen Kurssteigerung lukrieren. Umgekehrt, sobald eine Empfänglichkeit überbewertet ist, kann man durch Verkauf von jener Anlage Gewinne auflesen und in unterbewertete Anlagen investieren.
Methoden des Rebalancings
Es gibt Manche Methoden, um ein Portfolio neu auszubalancieren. Ein paar der x-fach verwendeten Methoden sind:
Absolute Rebalancing
Dies ist die einfachste Methode des Rebalancings, bei der Dasjenige Portfolio immer wiederkehrend auf die Unangetastet festgelegte Asset-Allokation zurückgeführt wird. Das bedeutet, dass unabhängig von den aktuellen Marktbedingungen die Unverändert festgelegten Prozentsätze pro jede Anlageklasse beibehalten werden. Sobald eine Anlageklasse über oder bube diesem Zielprozentsatz liegt, werden die notwendigen Trades durchgeführt, um die ursprüngliche Allokation wiederherzustellen.
Relative Rebalancing
Ebendiese Methode beinhaltet Dasjenige Beibehalten des Verhältnisses der Anlagen untereinander, aber die tatsächlichen Beträge werden abgestimmt, um die ursprüngliche Allokation aufrechtzuerhalten. Dies kann durch den Kapitaleinsatz von Schwellenwerten erreicht werden. Sobald eine Anlageklasse einen bestimmten Schwellenwert überschreitet, werden Trades durchgeführt, Ums Verhältnis wiederherzustellen. Jene Methode ist flexibler denn die Absolute Methode, da sie die aktuellen Marktbedingungen berücksichtigt außerdem damit hinein der Bauplatz sein kann, von Marktschwankungen zu gewinnen.
Zeitintervall-Rebalancing
Derenthalben werden bestimmte Intervalle festgelegt (z.B. pro jahr oder quartalsweise) bei denen das Portfolio überprüft ansonsten gegebenenfalls angepasst werden. Es kann sich wenn schon um eine Kombination aus beiden oben genannten Methoden handel treiben.
Threshold-Rebalancing
Hierbei werden Schwellenwerte bestimmt, die forcieren, wann ein Rebalancing durchgeführt werden plansoll. Sobald eine Anlageklasse einen bestimmten Prozentsatz vom Zweck abweicht, wird Dasjenige Portfolio neu ausbalanciert.
Target-Rebalancing
Eine Target-Rebalancing Methode beinhaltet das Setzen von Zielrenditen für jede Anlageklasse im Portfolio. Sobald eine Anlageklasse ihr Sinn erreicht hat, wird sie verkauft und die Erlöse rein Anlageklassen investiert, die ihre Ziele noch nicht erreicht gutschrift.
Welche Nachteile kann Rebalancing haben?
Rebalancing kann einige wenige Nachteile haben, darunter:
Transaktionskosten
Beim Rebalancing werden Trades durchgeführt, um das Portfolio auszubalancieren, welches zu Transaktionskosten fluorühren kann. Ebendiese Kosten können hinsichtlich Brokerage-Gebühren, Spreads ansonsten anderen Handelskosten anfallen. In abhängigkeit häufiger Dasjenige Portfolio neu ausbalanciert wird, umso höher können jene Zu buche schlagen sein außerdem damit die erwartete Rendite des Portfolios beeinträchtigen.
Schalten
Wenn Anlagen verkauft werden, Ums Portfolio neu auszubalancieren, kann dies zu Regulieren fluorühren. Dies kann insbesondere dann ein Nachteil sein, sobald das Portfolio hinein einem steuerpflichtigen Konto gehalten wird.
Emotionsbasierte Fehlentscheidungen
Es kann schwer erziehbar sein, eine ruhige zumal rationale Entscheidung bei dem Rebalancing zu begegnen, insbesondere in Zeiten starker Marktschwankungen. Emotionale Reaktionen wie Angst des weiteren Gier können Hierbei führen, dass Anleger ihre ursprüngliche Anlagestrategie nicht befolgen ansonsten Kardinalfehler bei dem Rebalancing zeugen.
Unnötiges Rebalancing
Es kann auch quelle, dass Anleger Dasjenige Portfolio unnötig zig-mal neu ausbalancieren, welches zu unnötigen Transaktionskosten ebenso Regeln führt und die Rendite des Portfolios beeinträchtigen kann.
Loss of Potential returns
Sobald man wiederkehrend Anlagen verkauft Ums Portfolio auszubalancieren, kann es sein dass man Potentiale Gewinne verliert die selbige Anlagen hätten einbringen können.
Es ist wichtig zu beachten, dass diese Nachteile durch eine sorgfältige Planung außerdem Güteklasse der richtigen Rebalancing-Methode minimiert werden können. Es ist sogar wichtig zu verstehen, dass jede Methode ihre eigenen Vorteile des weiteren Nachteile hat ebenso es ist am besten, die Methode nach mehr erfahren wählen, die am günstigsten zu den individuellen Anlagestrategie ebenso dem Risikoprofil des Anlegers passt.
Fazit und Zusammenfassung
Rebalancing stellet einen kontinuierlichen Prozess dar, was bedeutet, dass solcher Prozess regelmäßig durchgeführt werden sollte, um die gewünschte Risikostruktur im eigenen Portfolio aufrechtzuerhalten. Doch es ist ebenso wichtig, zu kennen, dass die Häufigkeit des Rebalancing von den individuellen Prädisposition-Zielen denn auch den Marktbedingungen abhängt.